张三小店是当年德日进、桑志华等人在水洞沟居住的地方。张三,本名张梓,生于1894年,病逝于1965年。因他排行老三,人们便叫他张三,他开的小店也因之被称为“张三小店”。在这里,法国古生物学家德日进和桑志华得到了张三的热情帮助,发现了水洞沟遗址,推翻了当时西方学者认为“中国没有旧石器时代”的错误论断。张三小店,同水洞沟遗址的考古发现一并载入了史册。
张三小店与水洞沟文化遗址的发现有着密切联系,德日进和桑志华回国后,用了整整5年的时间,对水洞沟出土的石器进行了潜心研究,最后形成了水洞沟考古报告,于1928年在西方正式公表,引起了世界古人类研究学术界的关注,代表宁夏最古老文化的灵武水洞沟文化遗址因此闻名于海内外。
2006年,水洞沟旅游区根据张三妻弟赵龙老人的回忆,重新修复了“张三小店”,建设了宁夏四合院建筑形式的古老车马店,再现了当时堂屋,厢房,厨房,储藏室及德日进、桑志华居室的生活场景。塑造了对水洞沟文化遗址发掘及研究做出突出贡献的德日进,桑志华及我国考古学家裴文中,贾兰坡的半身像。并设计陈列了水洞沟出土的石器文物和相关图文,开辟了“水洞沟遗址文物陈列室”,使之成为水洞沟景区颇有名气的旅游景点。